Call And Put Indikator Forex

Call - und Put-Optionen, Definitionen und Beispiele Aktualisiert am 25. Mai 2016 Definition von Call - und Put-Optionen: Call - und Put-Optionen sind derivative Anlagen (deren Kursbewegungen auf den Kursbewegungen eines anderen Finanzprodukts, dem Basiswert, basieren). Eine Kaufoption wird gekauft, wenn der Händler erwartet, dass der Kurs des Basiswertes innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens ansteigt. Eine Put-Option wird gekauft, wenn der Händler erwartet, dass der Kurs des Basiswerts innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens liegt. Put und Anrufe können auch verkauft oder geschrieben, die Einnahmen generiert, gibt aber bestimmte Rechte an den Käufer der Option. Ausschalten der Call-Option Bei einem Call handelt es sich um einen Optionsvertrag, der dem Käufer das Recht gibt, den Basiswert zum Ausübungspreis jederzeit bis zum Verfallsdatum (US-Style-Optionen) zu kaufen. Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem ein Optionskäufer den Basiswert kaufen kann. Zum Beispiel bedeutet eine Aktienoptionsoption mit einem Ausübungspreis von 10, dass der Optionskäufer die Option verwenden kann, diesen Bestand zu kaufen, bevor die Option abgelaufen ist. Optionslaufzeiten variieren und können kurzfristige oder langfristige Abläufe haben. Es lohnt sich nur für den Call-Käufer, seine Option auszuüben und zwingen den Call-Verkäufer, ihnen die Aktie zum Ausübungspreis zu geben, wenn der aktuelle Kurs des Basiswertes über dem Basispreis liegt. Zum Beispiel, wenn die Aktie bei 9 an der Börse gehandelt wird, lohnt es sich nicht für den Call-Option-Käufer, ihre Option zum Kauf der Aktie bei 10 auszuüben, weil sie es für einen niedrigeren Kurs (9) kaufen können Markt. Der Call-Käufer hat das Recht, eine Aktie zum Ausübungspreis für einen festgelegten Zeitraum zu kaufen. Wenn der Kurs der Basiswerte über dem Ausübungspreis liegt, wird die Option wert sein (hat einen intrinsischen Wert). Der Händler kann die Option für einen Gewinn verkaufen (dies ist, was die meisten Anrufe Käufer tun), oder Ausübung der Option bei Verfall (erhalten Sie die Aktien). Für diese Rechte zahlt der Call-Käufer ein 34premium 34. Der Call-Verkäufer der Option erhält die Prämie. Schreiben Call-Optionen ist ein Weg, um Einkommen zu generieren. Das Einkommen aus dem Schreiben einer Call-Option ist auf die erhaltene Prämie beschränkt, während ein Call-Käufer unbegrenzte Gewinnpotenzial hat. Eine Call-Option umfasst 100 Aktien oder einen bestimmten Betrag des Basiswerts. Call-Preise werden in der Regel pro Aktie notiert. Daher, um zu berechnen, wie viel der Kauf einer Call-Option kostet, nehmen Sie den Preis der Option und multiplizieren Sie es mit 100 (für Aktienoptionen). Anrufoptionen können im Geld oder aus dem Geld sein. Im Geld liegt der zugrunde liegende Vermögenspreis über dem Ausübungspreis. Aus dem Geld bedeutet, dass der Basiswert unter dem Ausübungspreis liegt. Wenn Sie eine Kaufoption kaufen, können Sie es kaufen In, At oder aus dem Geld. Beim Geld bedeutet, dass der Basispreis und der Basiswert gleich sind. Ihre Prämie ist größer für eine In the Money-Option (weil sie bereits einen intrinsischen Wert hat), während Ihre Prämie für Out of the Money-Kaufoptionen niedriger ist. Abbruch der Put-Option Ein Put ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, den Basiswert zum Ausübungspreis jederzeit bis zum Verfallsdatum (US-Style-Optionen) zu verkaufen. Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem ein Optionskäufer den Basiswert verkaufen kann. Beispielsweise bedeutet eine Aktienoptionsoption mit einem Ausübungspreis von 10, dass der Put-Option-Käufer die Option verwenden kann, diesen Bestand um 10 zu verkaufen, bevor die Option abgelaufen ist. Es lohnt sich nur für den Put-Käufer, seine Option auszuüben und den Put-Verkäufer zu zwingen, ihnen die Aktie zum Basispreis zu geben, wenn der aktuelle Kurs des Basiswertes unter dem Ausübungspreis liegt. Zum Beispiel, wenn die Aktie bei 11 an der Börse gehandelt wird, lohnt es sich nicht, dass der Put-Option-Käufer seine Option ausübt, die Aktie zu 10 zu verkaufen, weil sie ihn für einen höheren Kurs (11) auf dem Aktienkurs verkaufen kann Markt. Der Put-Käufer hat das Recht, eine Aktie zum Ausübungspreis für eine bestimmte Zeitspanne zu verkaufen. Liegt der Kurs der Basiswerte unter dem Ausübungspreis, wird die Option wert sein. Der Händler kann die Option für einen Gewinn verkaufen (was die meisten Käufer tun), oder Ausübung der Option bei Verfall (Verkauf der physischen Aktien). Für diese Rechte zahlt der Put Käufer ein 34premium34. Der Puttenverkäufer erhält die Prämie. Schreiben Put-Optionen ist ein Weg, um Einkommen zu generieren. Das Einkommen aus dem Schreiben einer Put-Option beschränkt sich auf die Prämie aber erhalten, während ein Put Käufer maximale Gewinnpotential tritt, wenn die Aktie auf Null geht. Eine Put-Option besteht aus 100 Aktien oder einem bestimmten Betrag des Basiswerts. Die Preise sind in der Regel pro Aktie notiert. Daher, um zu berechnen, wie viel eine Put-Option kostet, nehmen Sie den Preis der Option und multiplizieren sie mit 100 (für Aktienoptionen). Put-Optionen können im Geld oder aus dem Geld. Im Geld liegt der zugrunde liegende Vermögenspreis unter dem Ausübungspreis. Aus dem Geld bedeutet, dass der zugrunde liegende Vermögenspreis über dem Ausübungspreis liegt. Wenn Sie eine Put-Option kaufen, können Sie es kaufen In, At oder aus dem Geld. Ihre Prämie ist größer für eine In the Money Option (weil sie bereits einen intrinsischen Wert hat), während Ihre Prämie für Out of the Money Put Optionen niedriger ist. Andere Wissenswertes über Puts und Calls Die Preisgestaltung von Optionen ist ziemlich komplex, weil der Preis (Prämie) der Option auf vielen Faktoren beruht, wie weit in oder aus dem Geld es ist, die Volatilität des Basiswerts und Wie weit die Option abläuft. Diese Option Pricing Eingänge werden als 39Greeks 39, und sie sind es wert, studieren, bevor sie in Optionen trading. Forecasting Markt Richtung mit PutCall Ratios Während die meisten Optionen Trader sind vertraut mit der Hebelwirkung und Flexibilität, die Optionen bieten, nicht jeder ist bewusst, ihren Wert als Prädiktive Werkzeuge. Dennoch ist einer der verlässlichsten Indikatoren für die zukünftige Marktrichtung eine konträr-sentiment-Maßnahme, bekannt als das Put-Call-Optionen-Volumenverhältnis. Durch die Verfolgung der täglichen und wöchentlichen Menge von Puts und Anrufe in der US-Börse können wir die Gefühle der Händler zu beurteilen. Während ein Volumen von zu vielen Put Käufer in der Regel signalisiert, dass ein Markt unten ist in der Nähe, zu viele Anruf Käufer zeigt in der Regel ein Markt Top ist in der Herstellung. Der Bärenmarkt von 2002 hat jedoch die kritischen Schwellenwerte für diesen Indikator geändert. In diesem Artikel werde ich erklären, die grundlegende putcall Ratio-Methode und enthalten neue Schwellenwerte für die Equity-only täglich putcall Verhältnis. (Finden Sie heraus, wie das Mittelfeld in Hedging mit Puts und Anrufe zu spielen.) Wetten gegen die Masse Es ist weithin bekannt, dass Options-Trader, vor allem Optionskäufer, sind nicht die erfolgreichsten Trader. Im Gleichgewicht verlieren Optionskäufer etwa 90 der Zeit. Zwar gibt es sicherlich einige Händler, die gut tun, wäre es nicht sinnvoll, gegen die Positionen der Option Trader handeln, da die meisten von ihnen haben eine solche düstere Rekord Die contrarian sentiment putcall Verhältnis zeigt, dass es lohnt sich gegen die Optionen handelnden Menge zu gehen . Immerhin, die Optionen Menge ist in der Regel falsch. Ich kann mich erinnern, Ende 1999 und früh in das neue Jahrtausend, wenn Optionskäufer waren in einer Raserei, Kauf von LKW-Ladungen von Call-Optionen auf Tech-Aktien und andere Impuls-Spiele. Da die Putcall-Ratio unterhalb der traditionellen bärischen Ebene geschoben, schien es, wie diese rasenden Option Käufer waren wie Schafe, die zum Schlachten geführt. Und sicher genug, mit call-relativ-to-put Kaufvolumen bei extremen Höhen, rollte der Markt über und begann seine hässliche Abstieg. Wie oft passiert, wenn der Markt zu bullish oder zu bearish. Bedingungen werden reif für eine Umkehr. Leider ist die Menge zu gefangen in der Fütterung Raserei zu bemerken. Wenn die meisten der potenziellen Käufer auf dem Markt sind, haben wir in der Regel eine Situation, in der das Potenzial für neue Käufer ein Limit trifft mittlerweile haben wir viele potenzielle Verkäufer bereit zu steigern und Gewinn oder verlassen Sie einfach den Markt, weil ihre Ansichten geändert haben . Das Putcall-Verhältnis ist eine der besten Maßnahmen, die wir haben, wenn wir in diesen überkauften (zu bärigen) Zonen sind. CBOE PutCall Verhältnis-Daten, die innerhalb des Marktes suchen, können uns Hinweise über seine zukünftige Richtung geben. Putcall Verhältnisse bieten uns ein ausgezeichnetes Fenster, was Investoren tun. Wenn Spekulationen in Anrufen zu hoch werden, wird das Putcall-Verhältnis niedrig sein. Wenn Investoren bärisch sind und Spekulationen in Puts übermäßig werden, wird das Putcall-Verhältnis hoch sein. Abbildung 1 zeigt das tägliche Optionsvolumen für den 17. Mai 2002 von der Chicago Board Options Exchange (CBOE). Das Diagramm zeigt die Daten für die Put - und Call-Volumes für Eigenkapital, Index und Gesamtoptionen. Die Equity-putcall-Ratio an diesem Tag betrug 0,64, die Indexoptionen putcall-Ratio war 1,19 und das Gesamtoptions-putcall-Verhältnis betrug 0,72. Wie Sie unten sehen werden, müssen wir die Vergangenheitswerte dieser Verhältnisse kennen, um unsere Stimmungsextreme zu bestimmen. Wir werden auch glatt die Daten in gleitende Durchschnitte für einfache Interpretation. Abbildung 1: Tagesoptionsvolumen für den 17. Mai 2002 Quelle: CBOE Marktstatistik 51702 Gesamt Wöchentliches PutCall-Verhältnis Historische Serie Es gibt verschiedene Möglichkeiten, ein Putcall-Verhältnis zu konstruieren, aber das traditionelle CBOE-Gesamtwöchentakt-Verhältnis Ist ein guter Ausgangspunkt. Insgesamt verstehen wir die wöchentliche Summe der Put - und Call-Mengen von Aktien - und Indexoptionen. Wir nehmen einfach alle Puts gehandelt für die vorherige Woche und teilen durch die wöchentliche Summe der Anrufe gehandelt. Dies ist das wöchentliche Gesamt-Putcall-Verhältnis. Wenn das Verhältnis des Put-to-Call-Volumens zu hoch wird (was bedeutet, dass mehr Puts im Vergleich zu Anrufen gehandelt werden), ist der Markt für eine Umkehrung des Aufwärtstrends bereit und ist typischerweise in einem rückläufigen Rückgang. Und wenn das Verhältnis zu niedrig wird (was bedeutet, dass mehr Anrufe im Verhältnis zu Puts gehandelt werden), ist der Markt für eine Umkehrung der Nachteile bereit (wie es Anfang 2000). Abbildung 2, wo wir in den vergangenen fünf Jahren die Extremwerte sehen können, zeigt diese Maßnahme wöchentlich, einschließlich des geglätteten vierwöchigen exponentiellen gleitenden Durchschnitts. Abbildung 2: Erstellt mit Metastock Professional. Datenquelle: Pinnacle IDX Abbildung 2 zeigt, dass die vierwöchigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (Top-Plot) ausgezeichnete Warnsignale gab, wenn Marktumkehrungen in der Nähe waren. Während nie exakt und oft ein bisschen früh, sollten die Ebenen dennoch ein Signal einer Veränderung in den Märkten Zwischenzeit Trend sein. Es ist immer gut, eine Preisbestätigung zu erhalten, bevor man schließt, dass ein Markt unten oder oben registriert wurde. Diese Schwellenwerte sind in den vergangenen 20 Jahren relativ gebunden geblieben, wie aus Abbildung 2 hervorgeht, aber es gibt einige spürbare Abweichungen (Tendenzen) der Serie, erst ab Mitte der 90er Jahre und dann nach oben 2000 Bärenmarkt. Abbildung 3: Erstellt mit Metastock Professional. Datum Quelle: Pinnacle IDX Trotz der Tendenz ist das geglättete Putcall-Verhältnis immer noch nützlich, aber es ist immer am besten, die vorherigen 52-Wochen-Hochs und Tiefs der Serie als kritische Schwellenwerte zu verwenden. Meine Erfahrung war, dass Putcall-Ratios am besten in Kombination mit anderen Sentiment-Indikatoren und vielleicht ein Preis-basierte (d. Impuls) Indikator verwendet werden. Eine aufwendigere mathematische Massierung der Daten (d. h. Detrending durch Differenzieren der Reihe) kann ebenfalls helfen. Equity-Only Daily PutCall Ratio Da es Indexoptionen enthält, die von professionellen Geldmanagern genutzt werden, um Portfolios von Aktien zu sichern, kann das gesamte PutCall-Verhältnis die Messung der Temperatur unserer rein spekulativen Menge verzerren. Arguably, ein besseres Maß ist die CBOEs Equity-only putcall Verhältnis. Abbildung 4 enthält das tägliche CBOE-Putcall-Verhältnis und seinen 10-Tage-exponentiellen gleitenden Durchschnitt - beide sind über dem SampP 500-Aktienindex aufgetragen. Da der Bärenmarkt das durchschnittliche Verhältnis zu einem höheren Bereich verschoben hat, sind die horizontalen roten Linien die neuen Gefühlsextreme. Der vergangene Bereich, angezeigt durch die horizontalen blauen Linien, hatte Schwellenwerte von 0,39 bis 0,49. Die neuen Grenzwerte sind 0,55 und 0,70. Derzeit haben sich die Niveaus gerade von übermäßiger Beharrlichkeit zurückgezogen und sind daher moderat bullish. Abbildung 4: Erstellt mit Metastock Professional. Quelle: CBOE Marktstatistiken Schlussfolgerung Index-Optionen historisch haben eine Schräge in Richtung mehr setzen Kauf. Dies liegt daran, dass die Portfolio-Put-Option-Hedging von Portfoliomanagern durchgeführt wurde - auch deshalb ist das gesamte Putcall-Verhältnis nicht das ideale Verhältnis (es ist durch dieses Hedging-Volumen verschmutzt). Denken Sie daran, dass die Idee der kontroversen Stimmung Analyse ist es, den Puls der spekulativen Option Menge, die falsch sind mehr als sie richtig sind zu messen. Wir sollten daher die Eigenkapitalquote für ein reineres Maß des spekulativen Traders betrachten. Darüber hinaus sollten die kritischen Schwellenwerte dynamisch sein, ausgewählt aus den vorangegangenen 52-Wochen-Hochs und Tiefs der Serie, wobei sie sich auf die Trends in den Daten einstellen. Wie bei allen Indikatoren, sie funktionieren am besten, wenn Sie sie kennen und verfolgen sie selbst. Während ich dont wie sie für mechanische Handels-Signale verwenden, putcall Verhältnisse umreißen Zonen der überverkauften und überkauften Marktbedingungen recht zuverlässig. Sie sollten daher in jedem Markt Techniker analytische Toolbox aufgenommen werden. (Nach jahrelanger Debatte haben sich die Optionen geändert. Finden Sie heraus, was Sie in Understanding The 2010 Options Symbology wissen müssen.)